Fondo de inversion libre

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Los inversores están empezando a incorporar cada vez más consideraciones éticas en sus decisiones de inversión, una evolución que ha dado lugar al marco ESG a lo largo de los años. A pesar de las dificultades de aplicación que surgen al examinar las inversiones en relación con temas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo aceptables, la tendencia hacia un enfoque más consciente de la inversión ha llegado para quedarse, especialmente desde la perspectiva de los grandes inversores institucionales. Los gestores de fondos, tanto de vehículos de inversión de gestión activa como pasiva, están equilibrando su búsqueda de rendimientos superiores con la necesidad de satisfacer la demanda de los inversores de una inversión responsable. Además, la comprensión de que este enfoque de la inversión puede traducirse en un «alfa inducido por la ASG» para los gestores está ayudando a la causa de la inversión guiada por la ética. Este artículo analiza el rendimiento de los fondos, tanto de los vehículos de retorno absoluto a largo plazo como de los fondos de cobertura, con un marco de inversión activo en materia de ASG y su rendimiento a lo largo de los años. Leer más

cartera de fondos de cobertura

La gestión de fondos de cobertura se refiere a un surtido muy variado de estrategias para gestionar activos en nichos de mercado bien definidos. Los fondos de cobertura se esfuerzan por generar niveles de rendimiento absolutos, preferentemente estables, no correlacionados con la tendencia general del mercado, al tiempo que minimizan el riesgo de pérdidas y protegen el capital invertido. A continuación repasamos algunos ejemplos de estrategias de fondos de cobertura.
La venta en corto consiste en vender valores subyacentes sin poseerlos realmente con la esperanza de comprarlos más tarde a un precio inferior. Para ello, el gestor toma prestados esos mismos subyacentes en el periodo que abarca el contrato. (Cuando se prestan valores, la propiedad se transfiere al prestatario, que tiene entonces el derecho de venderlos; ¡simplemente debe asegurarse de adquirir la misma cantidad de estos valores en el momento en que deba devolverlos!)
El arbitraje de convertibles implica la inversión en bonos convertibles que tienen un precio ineficiente en el mercado. Esta estrategia suele implicar la compra simultánea de bonos convertibles y la venta en corto de las acciones ordinarias del mismo emisor.

capital riesgo

Los fondos de cobertura y otros gestores de activos alternativos sólo tienen tres meses para prepararse para el Régimen Prudencial de las Empresas de Inversión, el nuevo marco regulador de gran alcance que potencialmente anuncia procesos de cumplimiento «complejos y multifacéticos» para las empresas.
TCI Fund Management, el fondo de cobertura activista de Sir Christopher Hohn, afirma que existe una «falta de transparencia deliberada» y «un enfoque selectivo de la divulgación con respecto a los asuntos de gobernanza» en Canadian National Railway.
Creada por su fundadora y socia gerente Natalie Hwang (en la foto), Apeira Capital Advisors, con sede en Nueva York, es una gestora creativa de activos de capital riesgo que utiliza técnicas de inversión de fondos de cobertura largos/cortos para invertir en una amplia gama de empresas tecnológicas privadas.
EJF Capital, que invierte a largo plazo y a largo/corto plazo tanto en renta variable como en crédito en todo el espectro de los servicios financieros, cree que está bien situada para navegar por el cambiante panorama de la inversión, ya que la inflación se cierne sobre los mercados y el Banco Central Europeo comienza a reducir su programa de apoyo a la pandemia de compra de bonos de emergencia.

primer fondo de cobertura

En el mundo financiero, el término «hedge» significa «neutralizar los riesgos» o «estar cubierto». Esto significa que un fondo de cobertura es una forma de proporcionar protección contra las pérdidas financieras. Por extensión, «fondo de cobertura» se utiliza a veces como término general para todos los fondos alternativos, es decir, un fondo que no se dedica a invertir en acciones o bonos cotizados, ni está abierto al público. Los fondos de inversión libre están destinados a inversores cualificados, como los institucionales o los particulares que disponen de un patrimonio importante, y están regulados de forma más laxa que los fondos de inversión clásicos. Hay que tener en cuenta que la regulación de los hedge funds ha crecido y se ha endurecido considerablemente en los últimos años, tanto en Estados Unidos con la aprobación de la ley «Dodd-Frank» en 2010 como en Europa, con la adopción de la AIFMD en 2011.
El modelo operativo de los hedge funds se diferencia del de los fondos tradicionales por sus estrategias de inversión relativamente flexibles, con énfasis en la gestión del riesgo y en la rentabilidad absoluta, es decir, descorrelacionada de los movimientos de las principales clases de activos. Para lograr esta descorrelación, los hedge funds utilizan una amplia variedad de estrategias. Las más conocidas son el «stock picking» (selección individual de valores), la «long/short equity» (compra y venta), el «event-driven» (situaciones especiales), incluido el «merger arbitrage» (arbitraje de fusiones y adquisiciones), el «fixed-income arbitrage» (arbitraje de productos de renta fija o bonos convertibles), el «global macro» (predicción de las principales tendencias macroeconómicas) y las «CTA strategies» (siglas en inglés de «commodity trading advisor», que consiste en seguir las tendencias del mercado de valores, incluidos los precios de las materias primas). Estas distintas estrategias pueden combinarse en fondos de fondos de inversión libre o en fondos multiestrategia para aumentar la diversificación.